最近一段時(shí)間，關(guān)于新能源行業(yè)危機謠言四起，中國光伏產(chǎn)業(yè)一夜間哀鴻遍野，核電產(chǎn)業(yè)也因為福島事件遭遇重創(chuàng )，國內風(fēng)電公司業(yè)績(jì)變臉、風(fēng)電行業(yè)遭遇拐點(diǎn)……熱捧的新能源行業(yè)轉眼間成了過(guò)街老鼠，人人喊打。

     隨著(zhù)新能源危機出現，PE對新能源的投資熱情驟然降溫，與之前一窩蜂地涌向新能源行業(yè)的行為相反，現在PE們對新能源企業(yè)是避之唯恐不及，但我依舊看好新能源行業(yè)。

     寒冬中新能源
     從事PE投資多年，新能源產(chǎn)業(yè)始終是關(guān)注的，也投資了近10個(gè)新能源以及與新能源相關(guān)聯(lián)的項目?？梢哉f(shuō)，我見(jiàn)證了國內新能源產(chǎn)業(yè)由小到大、由弱到強的成長(cháng)過(guò)程。
     其實(shí)過(guò)去幾年也出現過(guò)個(gè)別新能源企業(yè)不景氣的現象，但像今年這樣新能源行業(yè)大面積爆發(fā)危機還是首次。
     首先是光伏產(chǎn)業(yè)，《中國光伏業(yè)一夜間哀鴻遍野》這篇文章引用的浙江光伏中小企業(yè)聯(lián)盟提供的數據顯示，浙江374家中小光伏企業(yè)中，至少有50%處于半停產(chǎn)狀態(tài)，在多晶和切片等環(huán)節，停工企業(yè)更達到70%~80%，甚至破產(chǎn)轉行的企業(yè)不在少數。
     其次是風(fēng)電行業(yè)，據《風(fēng)電業(yè)績(jì)變臉風(fēng)電產(chǎn)業(yè)提前遭遇寒流》一文稱(chēng)，國內49家風(fēng)力發(fā)電板塊上市公司2011年三季報銷(xiāo)售毛利率均值為18.71%，較今年中報時(shí)的19.21%環(huán)比下滑0.5%，較去年三季報時(shí)的20.55%同比下滑1.84%，而其2011年三季報應收賬款均值達到26億元，較今年中報時(shí)的24億元環(huán)比上升2億元，較去年三季報時(shí)的16億元同比上升63%.在風(fēng)電行業(yè)發(fā)展陷入低迷的背景下，毛利率、凈利潤大幅下降已是風(fēng)電企業(yè)面臨的普遍困境。
     謠言中危機產(chǎn)業(yè)還有核電，今年3月日本遭受強地震，福島核電站出現嚴重核泄漏事故后，中國政府在3月16日也宣布暫停核電項目的審批，這對國內蓄勢待發(fā)的核電及核電設備制造企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一次重創(chuàng )。
     山雨已來(lái)風(fēng)滿(mǎn)樓，新能源產(chǎn)業(yè)普遍不景氣，股 市中新能源板塊股也普遍受到冷遇，PE對新能源投資的熱情也驟然降溫。記得五年前我投資個(gè)風(fēng)電設備項目時(shí)，美籍華人鮑亦和博士等專(zhuān)家對我說(shuō)：風(fēng)電在中國剛剛開(kāi)始，今后這方面的項目我們這輩子是干不完的。但沒(méi)過(guò)幾年，危機就出現了。前些日子遇見(jiàn)南京大學(xué)的楊教授，他的觀(guān)點(diǎn)很鮮明：目前國內的新能源投資應謹慎，國內持有這一觀(guān)點(diǎn)的專(zhuān)家和學(xué)者不在少數。
     不過(guò)我仍堅信，新能源投資危機是暫時(shí)的，在前些日子深圳創(chuàng )業(yè)投資同業(yè)公會(huì )舉辦的新能源投資論壇上，不少學(xué)者和投資者與我觀(guān)點(diǎn)相同，大家依然看好新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展和新能源企業(yè)的投資。
     風(fēng)物長(cháng)宜放眼量
     雖然新能源行業(yè)遭遇到危機，但是我認為，從政策和產(chǎn)業(yè)自身來(lái)講，新能源并非沒(méi)有轉機。
     首先從政策面上看，十一五和十二五發(fā)展計劃中，都把發(fā)展新能源作為重要戰略舉措，多年來(lái)包括核能、風(fēng)能、太陽(yáng)能、生物質(zhì)能利用及相關(guān)設備生產(chǎn)企業(yè)大量興起并快速成長(cháng)，這說(shuō)明社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展對新能源產(chǎn)業(yè)的需求在上升。
     從產(chǎn)業(yè)層面上看，風(fēng)能行業(yè)是2005年我投資個(gè)新能源項目所進(jìn)入的產(chǎn)業(yè)，當時(shí)中國電力裝機容易量為6億千瓦左右，而2010年，這一數據已接近10千瓦，根據能源發(fā)展規劃，到2020年中國電力裝機總量將接近20億千瓦，面對如此強大的能源需求，有一個(gè)問(wèn)題擺在我們面前，這些需求如何解決？
     如果把火電和水電作為傳統能源，把風(fēng)能、核能和太陽(yáng)能作為新能源，2010年兩者各自比重約為95%和 5%，其中火電所占比重為72.43%、水電22.12%、風(fēng)電3.22%、核電1.14%、太陽(yáng)能0.08%，從中不難看出，中國新能源利用還處于很低的水平。
     1997年在日本京都召開(kāi)的《氣候框架公約》第三次締約方大會(huì )上通過(guò)的性公約，為各國二氧化碳排放量規定了標準：在2008年至2012年，主要工業(yè)的工業(yè)二氧化碳排放量比1990年的排放量平均要低5.2%.中國是《京都議定書(shū)》公約簽訂國，在當年屬發(fā)展中，在2012年前沒(méi)有減排、限排指標約束。但這幾年氣候會(huì )議對中國這方面壓力加大，中國自己也作出了減排承諾，再繼續大規模發(fā)展火電有悖此承諾。
     未來(lái)火電行業(yè)比重仍舊會(huì )下降，理由有三：一是煤、油資源匱乏，這幾年中國已成為原油進(jìn)口大國，過(guò)度依賴(lài)進(jìn)口成為經(jīng)濟發(fā)展的隱患；二是煤、油運輸問(wèn)題，中國鐵路運能中煤、油占了很大比重，繼續擴大火電比重，運能也是問(wèn)題；三是即使有油有煤，發(fā)展火電也受到減排指標的限制。
     至于水電，盡管近幾年仍有大型水電項目在建，但受資源和環(huán)境等影響，很難再重復建設出三峽水電這樣大型的水電項目，整個(gè)產(chǎn)業(yè)大發(fā)展概率小。
     所以，毋庸置疑，未來(lái)10年傳統能源仍將是主角，但其比重逐年下降成必然趨勢，而發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)是中國能源發(fā)展的必由之路。
     誰(shuí)唱主角？
     未來(lái)誰(shuí)能成為新能源的主角呢？我認為，未來(lái)10年能規?；\用的仍是核能、風(fēng)能和太陽(yáng)能。
     我的判斷是有理由的，根據發(fā)展規劃，至2020年，中國發(fā)電行業(yè)總裝機量將達20億千瓦，其中火電所占比重將由 2010年的73.43%下降至60.53%，風(fēng)電將提升到10.53%，核電提升至5.26%，太陽(yáng)能占1.05%.
     其中，核電盡管受日本福島核電站核泄漏影響較大，但中國核電發(fā)展仍將繼續，只是在提升幅度上不會(huì )太大。
     目前業(yè)內爭議較多的風(fēng)電產(chǎn)業(yè)，今年10月19日《中國風(fēng)電發(fā)展路線(xiàn)圖2050》正式發(fā)布，該路線(xiàn)圖設定的發(fā)展目標是：到2020年、2030年和2050年，中國風(fēng)電裝機容量將分別達到2億、4億和10億千瓦，成為中國的主要電源之一，到2050年風(fēng)電將滿(mǎn)足國內17%的電力需求，未來(lái)40年累計投資12萬(wàn)億元。
     另外，風(fēng)能理事會(huì )報告稱(chēng)，中國各電力公司已經(jīng)達成一項協(xié)議：到2015年增加8000萬(wàn)千瓦、到2020年增加1.5億千瓦風(fēng)電。另?yè)袊娋W(wǎng)的數據顯示，截止到2010年底，該集團已投資400億元人民幣用于風(fēng)電輸入電網(wǎng)的設施改造。因此，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的大發(fā)展勢頭仍將繼續。
     至于目前大家質(zhì)疑的風(fēng)電價(jià)格，目前陸上風(fēng)電開(kāi)發(fā)的成本在0.35元~0.5元/千瓦時(shí)左右，相應的電價(jià)水平確定為0.51元~0.61元/千瓦。在當前電價(jià)機制下，不考慮煤電的資源、環(huán)境成本、風(fēng)電成本和電價(jià)水平高于中國煤電成本和電價(jià)水平，若考慮到中國的煤電價(jià)格上漲或將持續，2020年陸地風(fēng)電的成本將與煤電持平，風(fēng)電競爭力大幅提升。
     再來(lái)看太陽(yáng)能發(fā)電，2010年裝機容量約為1700萬(wàn)千瓦，我國僅為80萬(wàn)千瓦，為的4%.應該說(shuō)，太陽(yáng)能發(fā)電水平除少數發(fā)達外，利用水平都不高，其主要原因是投資大、成本高。但隨著(zhù)太陽(yáng)發(fā)電新技術(shù)的運用，這一問(wèn)題正逐漸解決。據《太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)十二五發(fā)展規劃》，到2015年，光伏發(fā)電每度電的投資成本下降到1.5萬(wàn)元，發(fā)電成本下降到0.8元，配電則達到平價(jià)上網(wǎng)。到2020年，每度電投資成本下降到1萬(wàn)元，發(fā)電成本達到0.6元，在電力市場(chǎng)也會(huì )形成有競爭力的價(jià)格。
     綜上所述，盡管新能源產(chǎn)業(yè)目前面臨很多危機，但發(fā)展機會(huì )和發(fā)展趨勢毋庸置疑，新能源行業(yè)的投資也是大勢所趨。但從另一個(gè)角度上講，新能源發(fā)展所暴露的問(wèn)題必須要重視，行業(yè)發(fā)展中的無(wú)序競爭、盲目擴張問(wèn)題必須得到解決，所以，目前這輪危機是壞事也是好事，壞事是導致行業(yè)發(fā)展步伐短期會(huì )放緩，但好事是，從長(cháng)遠看，這輪危機是一次行業(yè)洗牌和調整的機會(huì )，一批具備核心競爭力的企業(yè)將在這輪調整中獲得大發(fā)展契機。